案例分析一（本题 10 分）
甲公司是一家大型国有投资公司，主要从事战略新兴产业股权投资业务,A融资租赁公司和B小额贷款公司是甲公司下属企业,主要为区域内中小企业提供金融服务。2023年初,甲公司组织召开战略发展工作会,发言如下:
(1)甲公司负责人:2022年甲公司积极参与区域内重大项目投资,促进产业集群,为区域经济发展作出重要贡献,截至12月甲公司合并口径资产总额960亿元，负债总额268亿元,所有者权益692亿元，2022年营业收入480亿元,净利润55亿元。2023年甲公司将着力理顺投资项目“融、投、管、退”各环节业务链条，聚焦产业链头部企业,拓展项目来源渠道,优化产业投资布局，提升投资效率，在集团化整体管理方面，甲公司着力抓好内控体系管理信息系统建设。此外甲公司高管层将构建由业务增长、市场份额、盈利水平三大类指标组成的公司战略目标体系,各业务板块按该体系执行,自上而下逐级落实,促进公司效益和效率提升。力争未来5年发展成为在全国具有重要影响力的一流产业投资集团。
（2)A融资租赁公司负责人:近5年，区域租赁市场发展迅速,A融资租赁公司业务持续高增长，2022年本公司新增租赁合同额59亿元，区域市场占有率达42%,市场份额和资产收益率显著高于同类企业,2023年本公司将继续围绕区域内重点企业开展融资服务，充分发挥区域金融生态补充作用，着力进行产品创新，做强资产业务:①进一步拓展业务，在现有租赁服务的基础上,积极开展“租赁+投资”等“租赁+”全新金融服务业务，聚焦产品创新,为客户提供更多量身定制的融资租赁解决方案，支持业务增长,更好地服务实体经济;②着手建立现有业务的线上销售服务平台，通过“线上+线下”营销，扩大区域产品市场份额。
（3）B小额贷款公司负责人:十年前，甲公司出资1亿元发起成立B小额贷款公司,近三年受宏观经济影响，部分中小企业经营困难，导致本公司坏账规模增加,亏损日趋严重。根据甲公司调整投资布局，优化集团资源配置的战略部署，按照《B小额贷款公司章程》，B将在本年度终止经营,现着手清算工作。
假定不考虑其他因素
要求:
1．根据资料（1）,从企业战略目标体系的内部构成角度,指出甲公司高管“构建由业务增长、市场份额、盈利水平三大指标组成的公司战略目标体系的举措是否恰当,并说明理由。
2.根据资料(1),指出甲公司战略实施模式的类型;结合价值链分析,判断“抓好内部控制体系和管理信息系统建设”属于哪类价值创造活动及具体类型。
3.根据资料（2）,从整个集团业务角度,判断融资租赁业务版块在波士顿矩阵中所属的业务类型,并说明理由;根据波士顿矩阵理论,指出该业务未来发展策略。
4.根据资料（2）,分别指出①②属于的总体战略的具体类型,并说明理由。
5.根据资料（3）,指出B小额贷款公司总体战略及具体类型。
【参考答案及分析】
1.不恰当。
理由:企业战略目标是多元化的，既包括经济目标，又包括非经济目标;既包括定量目标，又句括定性目标。
2. (1)指辉型模式。
（2)辅助活动中的企业基础设施。
3.明星业务。
理由:A公司业务持续高增长，市场份额显著高于同类企业。
发展策略:需要大量投资，企业应对之进行资源倾斜。
4.(1)成长型战略
密集型战略—新产品开发战略。
理由:在现有租赁服务的基础上，积极开展“租赁+投资”等“租赁+”全新金融服务
业务,属于在现有市场上通过改进、改变产品或服务以增加产品销售量的战略。
（2）成长型战略
密集型战略——市场渗透战略。
理由:着手建立现有业务的线上销售服务平台，通过“线上+线下”营销,扩大区域产品市场份额属于通过更大的市场营销；努力提高现有产品或服务在现有市场份额的战略。
5.收缩型战略中的放弃战略。
案例分析题二（本题 10分）
甲公司是一家专门从事高速公路、城市轨道交通等基础设施投资，建设及运营管理的投资公司,在国内有多家子八司每个子公司均管理若干个在建项目及运营项目。2023年甲公司贯彻高质量发展战略 容出“现全为干”的管理理念,采取一系列措施持续提升预算和绩效管理水平,有关资料如下:
(1)确定融资预算规模、公司投资的基础设施项目施工期一般在4年以上，2023年初，甲公司按照如下方法确定冬子公司融资预算规模:
①在建项目:根据各项目投资计划及施工计划、进度，测算各项目2023年资金需求。②运营项目:根据各项目云营协议测算各项目2023年计划回款金额。
将在建项目资金需求扣减运营项目计划回款金额后，确定各子公司2023年融资预算规模。
(2）加强融资预算控制。2022年部分运营项目实际回款低于计划，导致公司实际融资规模超过预算，公司流动性指标逼近风险警示线。如不尽快扭转回款不利局面，公司将很可能出现债务违约情况，业务发展将受到影响。为此2023年甲公司拟采取如下措施:
①在预算控制方面，将项目回款作为工作重点，由总部投资部、财务部成立联合督导组，督导项目回款情况，对各子公司的投资进度与回款情况实行挂钩管理，确保融资规模控制在预算范围之内。
②在预算调整方面，针对上年实际融资规模超过预算的情况，公司董事会高度关注本年度融资预算的执行，要求经理层强化融资预算刚性约束，融资预算下达后，不得随意调整，对于确实需要增加融资预算的，要履行审批程序，经总经理办公会审议批准后方可执行。
(3）2023年公司拟调整绩效评价体系。在讨论调整方案时，有关子公司管理层提出如下观点:
①子公司A:投资公司应聚焦提升投资回报率、总资产周转率、项目回款率等，因客户满意度等非财务指标受主观因素影响较大，建议在设定绩效评价时取消非财务指标，全部采用财务指标。
②子公司B:如果评价客户满意度,应当尽量将指标量化。
③子公司C:鉴于项目回款指标是直接影响公司可持续发展的关键性指标建议将该指标作为“一票否决”指标。
假定不考虑其他因素。
要求:
1.根据资料（1)，指出甲公司2023年融资预算的编制方法。
2．根据资料（2）第①项，指出甲公司相关措施所体现的预算控制原则。
3.根据资料（2）第②项，判断甲公司预算调整程序是否恰当,如不恰当,
4.根据资料（3)，逐项判断①至③项的观点是否恰当，如不恰当，说明理由。
【参考答案及分析】
1.项目预算法。
2.突出管理重点。
3.不恰当
理由:预算调整主要包括分析、申请、审议、批准等主要程序。而算管理秀品会应当对年度预算调整方案进行审议，按照预算调整事项的性质和金额的不同，根据授权进行审批或提交原预算审批机构审议批准，然后下达执行，而非总经理办公会审议批准。
4.说法①不恰当。
理由：非财务指标是能反映未来绩效的指标，良好的非财务指标有利于促进企业实现未来财务的成功，不应取消非财务指标，全部采用财务指标。
说法②恰当。
说法③不恰当
理由：对特别关键、影响企业整体价值的指标可设立“一票否决”制度，而回款指标知识影响公司可持续发展的关键性指标，不符合设立“一票否决”指标条件。
【案例题三】（本题 15分）
甲公司是一家从事特种橡胶制品研发、生产、销售与服务的大型集团企业,其产品主要用于航天、汽车、工程机械电器等领域。2022年末甲公司组织术相关部门及下属子公司召开全
集团投融资业务专题会。有关内容摘录如下:
（1)融资与增长管理。公司面临较大的偿债压力,近5年资产负债率均高于70%,并呈现逐年升高趋势，远超同行业55% ～60%的平均资产负债率水平。由于行业发展前景良好,财务部建议在控制负债规模的前提下，采取如下措施提高公司的可持续增长率:①放宽针对客户的商业信用条件，加大商业折扣力度，扩大市场占有率;②引入新的战略投资者；③依托数字化转型,实施智能化存货管理,减少资金占用,加速资产调整；④通过租赁方式租入大型设备。
(2)项目投资。为提高航天元件橡胶产品的市场份额，业务部通过调研提出A、B两个新增投资方案，两个方案均于年初一次性投入并建成，所构建资产使用年限均为5年。经测算，项目A初始投资需10亿元，内含报酬率（IRR)为27.2%净现值（NPV）为1.2亿元;项目B初始投资需4亿元，内含报酬率（IRR）为33.6% ,净现值（NPV）为0.4亿元。
(3）产业投资基金。为抢抓新能源汽车行业发展机遇,提升公司在新能源汽车领域的市场竞争力,拓展业务规模,甲公司拟出资2亿元,与乙投资管理有限公司(简称乙公司）及其他合格投资者共同出资设立产业投资基金。基金名称为 XYZ股权投资合伙企业(有限合伙），存续期5年，由乙公司担任基金管理人。该基金计划投资一家由丁公司控股的新材料电池企业,要求被投资者在投资者第3年达到10亿元以上营业收入,如未达到要求，则丁公司需要按每股20元价格回购全部股权。目前，被投资企业年营业收入6亿元,行业平均增长率20%与会人员提出如下观点:①投资部张某认为，公司作为产业投资基金的发债务承担无限连带责任:②资产管理部李某认为,在设立初期，公可应与乙公司及其他合格投资者确定基金管理费用与业绩奖励，定期召开会议,由公司独立负责合伙企业的经营管理;③财务部孙某认为，投资合约中股权回购条款的设计有利于公司控制投资风险。
(4)产融结合。为加强集团财务公司对集团内各业务发展的支持,提高资金利用效率与风
险管理水平，部分参与人员提出如下建议:①财务公司需进一步精细化管理同业拆借业务,提
升短期资金的使用双率;②财务公司继续为集团成员单位提供融资担保，增强成员单位的融资能力;③集团成员单位的外部供应商大额采购时经常面临资全压力,财务公司可为其提供贷款服务，巩固与供应尚的长期合作关系;④公司海外业务规模逐渐扩大,为增强公司汇率风险管理能力，财务公司需向董事会申请并经批准后立即展开套期保值类衍生产品交易服务。
假定不考虑其他因素。
要求:
1.根据资料（1)，逐项指出①至④项措施是否恰当，如不恰当,
2.根据资料（2）,若项目A与项目B为互斥项目，指出应选择哪个项目，并说明理由。
3.根据资料（3）,指出甲公司发起设立的产业投资基金采取的组织形式;针对与会人员的观点,逐项判断是否恰当,如不恰当,说明理由。
4.根据资料（4）,逐项指出针对财务公司未来发展的①至④项建议,是否恰当,如不
恰当说明理由。
【参考答案及分析】
1.措施不恰当。
理由：加大商业折扣力度，会降低销售净利率，即采取薄利多销的政策，会降低可持续增长率。
措施②恰当。
措施③恰当
措施④不恰当
理由：通过租赁方式租入大型设备会提高自己占销售的百分比，从而降低可持续增长率。
2.应选择A项目
理由：A项目与B项目为寿命期相同，投资额不同的互拆项目，应采用扩大投资规模法进行项目决策，B项目扩大规模后净现值=0.4×10/4=1（亿元），小于A项目净现值1.2亿元，所以应选择A项目进行投资。
3.（1）有限合伙制
（2）①投资部张某的观点不恰当。
理由：甲公司为有限合伙人，以其出资额为限，承担有限连带责任。
②资产管理部李某的观点不恰当
理由：普通合伙人乙公司具备独立的经营管理能力
③财务部张某的观点恰当
4.建议①恰当
建议②不恰当
理由：财务公司的业务范围不包括为集团公司成员单位提供融资担保。
建议③不恰当
理由：财务公司服务对象被严格限定在企业集团内部成员单位这一范围之内，不能为供应商提供贷款服务。
建议④不恰当
理由：财务公司需要向中国银行保险监督管理委员会申请开展套期保值类衍生产品交易服务。
【案例题四】（本题 15分）
甲公司是一家主要从事电路板、封装基板生产与销售的企业，公司依托技术领先优势，为客户提供电子电路技术的综合性解决方案。面对日益激烈的市场竞争，甲公司综合应用多种成本管理工具，对价值链各环节进行成本优化。2023年1月，甲公司召开成本管理专题会议，有关部门发言要点摘录如下:
(1)研发部门:为满足客户个性化定制需求，研发部门拟应用价值工程技术进行产品设计，邀请客户深度参与型号设计、材料优化、应用场景开发等工作，最大限度满足客户需求，在研发设计的各个环节均以产品性能最优为目标。
(2) 采购部门:受全球大宗商品价格上涨的影响，主要原材料面临价格上涨压力。为控制成本，建议采取以下措施:①成立由采购、研发、财务等多部门人员组成的采购成本管控专项小组，并建立相应的工作机制，确保及时准确掌握原材料价格、库存、质量等各类信息;②与供应商建立设计与成本信息共享机制，借助供应商的专业知识、技术优势、通用模具等资源，缓解成本压力;③持续优化供、产、销各环节成本及维修服务成本，通过大规模采购标准化原材料和零部件，提升议价能力，降低采购成本。
(3)生产部门:建议加快建设智能工厂和数字化生产车间，优先推动两项生产作业优化:①物料识别自动化。在原材料、零部件上打印二维码，通过扫码快速准确获取物料信息，消除物料识别误差，从而省去原有工序中的人工物料复核环节;②作业编排智能化。经过全面梳理工艺流程，将生产环节划分为开料切割、高温层压、钻孔联通、阻焊显影等12项作业。通过自动化设备的互联互通，智能信息系统，可以根据各订单的数量、交货期、配方等因素，灵活安排，协调生产作业、平衡生产能力、减少作业消耗的时间和资源。
(4)财务部门:为提升客户满意度，公司推出了一系列售后增值服务，包括产品维护、状态监测、专项培训、驻场服务等。从全生命周期成本管理角度考虑，应将售后阶段发生的相应成本纳入产品成本管理范围。日前，公司生产的两款主打产品为X、Y。若考虑售后阶段成本，X、Y产品的单位成本分别为1.58万元和0.65万元。公司确定产品目标成本时使用的必要利润率为20%，根据营销部门市场调查，X、Y产品的竞争性市场单价分别为2万元和0.8万元。
假定不考虑其他因素。
要求：
1.根据资料（1），判断研发部门说法是否存在不当之处，若存在不当之处，指出不当之处，并说明理由。
2.根据资料（2），逐项指出①至③项体现了哪些目标成本管理的实施原则。
3.根据资料（3），分别指出①至②体现了哪些作业成本改进方法。
4.根据资料（4），若考虑售后阶段成本，分别计算X、Y产品的单位目标成本，并据此
判断哪种产品未达到目标成本控制的标准。
[参考答案及分析]
1.存在不当之处。
不当之处:在研发设计的各个环节均以产品性能最优为目标。
理由:研发设计环节的成本管理重点是要努力研发出既适应市场需求，又不会造成生产
过剩，功能齐全且具有竞争性的产品。
2.①跨职能合作。
②价值链参与。
③生命周期成本削减。
3.①提高作业效率并减少作业消耗(作业减少)、消除不必要的作业以降低成本(作业
消除)。
②作业共享、提高作业效率并减少作业消耗(作业减少)。
4.x产品单位目标成本=2x (1-20%) =1.6 (万元)
Y产品单位目标成本=0.8x (1-20%) =0.64 (万元)
X产品单位成本低于单位日标成本，Y产品单位成本高于单位目标成木，因此，Y产品
未达到目标成本控制的标准。
【案例题五】（本题10分）
甲公司是一家区域性水泥生产龙头企业，业务主要集中在华东和华北地区，在深圳证券交易所主板上市。乙公司是一家面向 华南和华中地区的民营独资非上市水泥生产企业，由于受技术和管理水平的制约，发展面临挑战。2023年初，甲公司拟并购乙公司全部股权并取得经营控制权，乙公司成为甲公司的全资子公司。有关资料如下:
（1）并购背景。近年来，面对不确定性日益增加的外部环境，政府部门注重宏观政策跨周期调节，不断加大基础设施投资力度。甲公司为巩固战略地位，进军全国市场，增强议价能力，巩固成本优势，经与乙公司协商，拟以定向增发方式发行股份，购买乙公司100%股权。通过此次并购，甲公司将成为国内头部的水泥生产企业，销售市场将进一步扩大。
（2）价值评估。甲公司聘请某专业评估机构，以2022年12月31日为评估基准日，分别采用市场法和收益法对乙公司价值进行评估。
①市场法。评估机构选择近一年行业内A、B、C三家公司实施的类似并购作为可比交易，按三家公司的账面价值倍数平均值和支付价格收益比平均值作为计算乘数，并将上述两项指标的权重均设定为50%，据此评估乙公司价值。乙公司2022年末净资产为260亿元，2022年全年净利润28亿元。可比交易相关数据如下表所示。
可比交易情况表
单位：亿元
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并购日期 |
并购案 |
并购价格 |
被并购公司财务数据 |
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|
2021年末净资产 |
2021年净利润 |
|||
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22年7月20日 |
A公司并购案 |
342 |
180 |
19 |
|
22年10月25日 |
B公司并购案 |
319 |
145 |
14.5 |
|
22年11月23日 |
C公并购案 |
410 |
200 |
20.5 |
②收益法。在预测乙公司未来自由现金流量和确定折现率的基础上，评估机构评估乙公司价值为530亿元。
③确定并购价。甲公司认为水泥产品存在周期性价格波动，乙公司近年来的利润波动幅度比较大，会导致收益法评估结果的可靠性稍逊于市场法。因此，基于评估机构评估结果，甲公司将市场法和收益法估值分别赋权60%和40%。以赋权计算结果作为并购定价依据。经过多轮谈判，交易双方报以甲公司的上述定价作为并购交易支付对价(最终收购定价)。
（3）并购整合方案。交易完成后，甲公司发展战略保持不变，拟采取如下整合措施:①提升乙公司产能利用效率，计划将甲公司已运作多年的“水泥生产标准化管理系统”引人乙公司。②整合行政管理部门，重新梳理岗位需求，进行人员定岗，减少岗位重复设置，从整体上节约人力成本，提升管理效率。③按照市场和产品线重新划分甲公司和乙公司的定位，募集专项资金在甲公司新建高标号水泥生产线，在乙公司新建智能化数字工厂。
假定不考虑其他因素。
要求:
1.根据资料(1)，从并购双方法人地位的变化情况、并购交易的方式分别指出甲公司并购乙公司的并购类型。
2.根据资料(1)，说明甲公司并购乙公司经营协同效应的具体方面。
3.根据资料(2)，分别计算市场法下乙公司的评估价值和并购双方最终确定的收购定价。
4. 根据资料(3)，逐项指出甲公司并购后整合工作的具体类型。
[参考答案及分析]
1.①从并购后双方法人地位的变化情况看，甲公司并购乙公司属于控股合并。
②从并购的交易方式看，甲公司并购乙公司属于协议收购。
2.规模经济（横向一体化)、 获取市场力或垄断权、资源互补。
3. 账面价值倍数平均值=（342/180+319/145+410/200）/3=2.05
支付价格/收益比平均值=（342/19+319/14.5+410/20.5）/3=20
市场法下乙公司的评估价值=2.05×260×50%+20×28×50%=546.5(亿元)
并购双方最终确定的收购定价=546.5×60%+530×40%=539.9（亿元）
4.①管理整合。
②人力资源整合。
③战略整合。
【案例题六】（本题 10分）
甲公司是一家大型集团公司，主要业务涉及商贸流通、医药健康、金融服务等领域，拥有百余家分、子公司，地域分布广泛。财务共享服务建设是甲公司2023年度重点工作之一，总会计师为此组织召开专题研讨会。会议内容摘录如下:
(1)建设目标。财务共享服务建设应结合公司实际，学习标杆企业的成熟经验，考虑最新的技术发展，将财务共享服务中心打造成集业务处理、数据集成和决策支持为一体的数字化平台，助力企业实现“提效率、降成本、强管控、稳发展”的管理目标。
（2)中心设置。鉴于公司规模大，分、子公司数量多，不同业务板块之间差异大，个别业务板块的监管要求高，公司拟按业务板块建设多个财务共享服务中心。在财务共享中心选址问题上，IT中心主任认为应考虑交通运输、信息通信基础设施等因素，将财务共享服务中心建在北京、上海等一线城市; 人力资源部部长综合考虑人力成本和人力资源的可获得性，认为应将财务共享服务中心建在教育资源较为丰富且成本较低的西安、武汉等城市。
(3)系统建设。信息系统建设是实现财务共享的基础。公司应采用新技术手段，提高业务处理效率，如:基于流程标准化，设计模仿人在计算机操作的自动化流程，处理发票查验数量多、重复性高的业务;采用商务智能等工具，自动采集、清洗、分析多来源、多形式的海量数据，依据用户需求选择展现方式，自动分发信息。
假定不考虑其他因素。
要求:
1.根据资料(1)，指出其体现的财务共享服务的实现路径。
2.根据资料(2)，基于财务共享服务的覆盖范围，判断甲公司财务共享服务的类型，,并指出IT中心主任和人力资源部部长分别考虑了哪些财务共享服务选址因素。
3.根据资料(3)，指出甲公司在财务共享服务建设中拟采用哪几项“大智移云”新技术。
[参考答案及分析]
1.明确财务共享服务的战略定位。
2.(1)专业财务共享服务。
(2)基础设施因素、成本因素和人力资源因素。
3.新技术:机器人流程自动化、大数据分析和数据可视化。
【案例题七】（本题 10分）
甲公司是经国务院批准组建、中央直接管理的国有集团企业，下辖十余家上市公司、百余家专业化公司和一家集团财务公司。甲公司及其下辖公司均不是投资性主体。2023年2月17日，甲公司财务部组织了金融工具及股权激励相关业务专题讨论会，对近期发生的部分业务进行了再讨论。相关资料摘录如下:
（1）A公司是甲公司控股的股份制企业。2023年1月，甲公司、A公司与乙公司签订战略投资协议。2023年2月15日，乙公司按照战略投资协议向A公司出资4亿元人民币，A公司相关增资手续于当日办理完毕。此前，甲公司和A公司均与乙公司无关联关系。增资后，乙公司持有A公司18%的有表决权股份，甲公司仍为A公司的控股股东。A公司不存在除普通股以外的其他权益工具。按照甲公司、A公司与乙公司签订的前述战略投资协议，如果A公司在2026年12月31日前未能完成在沪市主板首次公开发行股票(IPO)，乙公司有权要求甲公司以现金回购乙公司持有的A公司股份，收购价由两部分构成:一是4亿元人民币;二是以4亿元人民币为本金，按年化收益率6%，实际出资期限计算的收益。投资协议同时约定，乙公司持有的A公司股份只能一-次性全部转让给甲公司。增资当日，A公司尚未进入上市辅导阶段。针对上述事项，相关人员建议进行的部分会计处理如下:
①A公司个别财务报表中将收到的4亿元人民币投资款确认为一项权益工具。
②甲公司合并财务报表中将收到的4亿元人民币投资款确认为一项权益工具。
（2）B公司是甲公司的境内全资子公司，2023年2月开展了两项套期业务:
①2023年2月10日，B公司进口了一批原材料，合同约定3个月后支付货款100万美元，B公司为管理汇率风险，于当日购入了一项3个月后买人100万美元的期权合约，行权价格为681万元人民币。
②2023年2月14日，B公司根据收到的产品订单，计划3个月后采购1万吨天然橡胶原材料以安排订单生产。伴随着生产复苏，B公司预计3个月后该品种天然橡胶价格将会上升。为控制原材料成本，B公司于当日以12530元人民币/手(每手10吨)的价格建仓3个月后到期的1万吨该品种天然橡胶的卖出期货。
（3）C公司是甲公司控股的境内主板上市公司，股票面值为1元人民币，满足实施股权激励计划的条件。C公司拟定的拟于近期实施的股权激励计划草案中的相关内容摘要如下:
①授予激励对象限制性股票，授予价格不低于股票票面金额且不低于以下价格较高者:
股权萧防计划家案公布曲个交易日的公司股票交易均价:股权激励计划本案公布20个交易日、60个交易日或者120个交易日的公司股票交易均价之一。
②公司董事、高级管理人员的权益授子价值为授子时薪酬总水平(含权益授于价值)的530%，管理、技术和业务骨干等其他激肠对象的权益授子价值，由C公司的董事会合理确定。
假定不考虑其他因素。
要求:
1.根据资料(1)，分别判断①和②项是否存在不当之处;如存在不当之处，说明理由。
2. 根据资料(2)，分别判断①和②项是否存在不当之处;如存在不当之处，说明理由。
3. 根据资料(3)，分别判断①和②项是否存在不当之处;如存在不当之处，说明理由。
[参考答案及分析]
1.事项①不存在不当之处。
事项②存在不当之处。
理由:按照甲公司、A公司与乙公司签订的前述战略投资协议，如果A公司在2026年12月31日前未能完成在沪市主板首次公开发行股票(IPO)，乙公司有权要求甲公司以现金回购乙公司持有的A公司股份。说明甲公司无法避免经济利益的转移，在合并财务报表中应将收到的4亿元人民币投资款确认为一项金融负债。
2.事项①不存在不当之处。
事项②存在不当之处。
理由:套期保值者为了回避价格上涨的风险，应采用买人套期保值。
3.事项①存在不当之处。
理由:上市公司在授予激励对象限制性股票时，应当确定授予价格或授予价格的确定方法。授予价格不得低于股票票面金额，且原则上不得低于下列价格较高者:
(1)股权激励计划草案公布前1个交易日的公司股票交易均价的50%;
(2)股权激励计划草案公布前20个交易日、60个交易日或者120个交易日的公司股票交易均价之一的50%。
事项②不存在不当之处。
【案例题八】（选答题20分）
甲公司是一家从事石油炼制、成品油及化工产品生产与销售的大型国有控股上市公司，
2023年1月，甲公司管理层召开风险内控专题教研活动，围绕控制目标、面临风险、应对措
施、监督考核等方面展开讨论。有关内容摘录如下:
（2）控制目标。切实提升核心竞争力，加快实现高质量发展，全力打造世界一流能源化
工企业，建立“一利五率”指标评价体系。2023 年的目标为利润总额同比增长7%，资产负
债率不超过60%，净资产收益率不低于9%，营业现金比率不低于10%，研发经费投人强度不低于4%，全员劳动生产率同比增加6%。
（2）主要风险因素。①宏观因素。某些国家贸易摩擦时有发生，地缘政治风险高企，全球贸易紧缩周期仍在持续，经济下行风险加大。②市场因素。国际原油价格波动大，预计维持中高位运行，国内炼油加工量进人高峰期。大宗石化产品日益过剩，成品油消费趋于倒挂，能源革命迅猛发展，新能源汽车市场渗透卒加速攀升，对传统燃油车的替代效应加速显现。③技术因素。一些关键技术和设备直接买进代替自行研发，科研人员收人偏低，核心技术人才流失严重。④运营因素。受去年市场需求不足影响，化工产品库存量较大，由于信用政策较为宽松，应收账款比例偏高，少数下属企业出现亏损且亏损额较高，转型困难。
（3）应对措施。①加强形势研判，优化产业布局，加速发展新能源、新材料、新经济等
“三新”业务，“三新”投资项目不论金额大小均由分管投资副总经理审批后即可实施。②增强全产业链优化，合理匹配原油采购量和加工量，采用差异化采购策略，努力降低采购成本，紧贴市场，优化装置和产品结构，打造具有全球竞争力的产品，优化营销策略，提升服务质量，扩大国际贸易量。③加大研发投人，集聚力量开展原创性、引领性科技攻关，打造原创技术发源地，实施高水平开放创新，提升科技成果和产业化水平，促进产业链、创新链高效融合，坚持“人才强企”工程，加快培育战略人才，弘扬科学家精神，激发创新活力，开展“我为企业献一技”活动。鼓励全员立足岗位，研发出经典的高效发明，向全体员工随时开放公司专利、商业秘密等全部资料的查阅权限。④加强资金收支管理，优化资金运作、配置策略、规模限额，使营业现金比率更趋合理，加强应收账款管控，加大应收账款保理力度以加快资金回流。简化会计核算，对所有附道索权、不附追索权的应收账款均直接核销:加强债务规模管控，持续优化债务结构，确保资产负债率稳定在合理水平。⑤加大亏损企业治理力度，完善分年限动态清理制度和微利企业预防机制，分级分类落实管控措施，加速降低化工产品库存，包括存量资产，提高资产使用率，加快低效、尤效资产剥离处置，提升资产创利能力和收益水平。
（4）监督考核。①优化评价范围。落实上市公司内部控制评价有关监管要求，结合公
司内控制度与实施多年的实际情况，年度评价仅对内部控制的运行有效性进行全面评价。
②细化内控缺陷认定。内部控制评价部门结合日常监督和专项监督发现的内部控制缺陷及
其持续改进情况，对内部控制缺陷及其成因、表现形式和影响程度进行综合分析和全面复
核并作出缺陷等级最终认定。③简化审批程序。根据内部控制有效性全面评价结果编制评
价报告，报全面风险管理领导小组批准后对外披露。④强化问题整改。制定问题整改验收
标准，提高整改效果，建立问题整改台账，落实专人跟踪，逐项验收，销项管理。⑤严肃
问责。根据问题严重程度及整改情况，采取通报、警示、降薪、岗位调整、免职、辞退等
方式进行问责。
假定不考虑其他因素。
要求:根据《企业内部控制基本规范》及其配套指引和企业风险管理相关要求，回答下
列问题。
1.根据资料(1)，指出其中体现了《企业内部控制基本规范》中的哪些内部控制目标。
2.根据资料(2)，逐项指出①-④项每个因素对甲公司可能产生的负面影响。
3.根据资料(3)，逐项判断①-⑤项是否存在不当之处，如存在，逐项说明理出。
4.根据资料(4)，逐项判断①-⑤项是否存在不当之处，如存在，逐项说明理由。
5.根据资料(1)-(4)，指出相关内容涉及企业风险管理基本流程的哪些环节。
[参考答案及分析]
1.提高经营效率和效果、促进企业实现发展战略。
2.①可能导致企业整体性损失和战略目标无法实现。
②可能导致企业成本增大，市场需求下降，销售受到冲击。
③可能导致企业研发能力下降。
④可能导致库存占用大量资金、坏账增加、财务风险增大。
3.①存在不当之处。
理由:对于重大的业务和事项，企业应当实行集体决策审批或者联签制度，任何个人不得单独进行决策或擅自改变集体决策。
②不存在不当之处。
③存在不当之处。
理由:企业应当建立研究成果保护制度，加强对专利权、非专利技术、商业秘密及研发过程中形成的各类涉密图纸、程序、资料的管理，严格按照制度规定借阅和使用。禁止无关人员接触研究成果。
④存在不当之处。
理由:企业对核销的决策和审批程序应做出明确规定，不能直接核销。
⑤不存在不当之处。
4.①存在不当之处。
理由:内部控制评价是对内部控制整体有效性(包括内部控制设计的有效性和内部控制
运行的有效性)发表意见并出具结论。
②存在不当之处。
理由:企业对内部控制缺陷的认定，应当以日常监督和专项监督为基础，结合年度内部
控制评价，由内部控制评价部门进行综合分析后提出认定意见，按照规定的权限和程序进行
审核后予以最终认定。
③存在不当之处。
理由:内部控制评价报告应当报经董事会批准后按要求对外披露。
④不存在不当之处。
⑤不存在不当之处。
5.目标设定，风险识别，风险应对，风险监控、信息沟通机制和报告制度，风险管理考
核和评价。
【案例题九】（选答题 20分）
甲单位是一家中央级事业单位（非研究开发机构和高等院校），乙、丙单位是甲单位所属事业单位，2022年7月初，甲单位总会计师赵杰召集由本单位所属事业单位财务、采购、资产、审计等部门负责人参加的工作会议，听取近期相关工作汇报，并就有关问题进行交流讨论，部分参会人员发言要点如下：
(1)甲单位财务部负责人:本单位年初财政补助收人预算与非财政补助收入预算占比基本持平，由于突发挑战和困难增多，开拓财源能力下降，2022年1月至6月，甲单位实现的非财政补助收入减少，基本支出预算执行不如预期，上年基本支出结转资金中的人员经费结转资金尚未使用，项目支出预算执行进展缓慢，为此建议:①鉴于非财政补助收人出现矩收，在下半年预算执行中，因增人增编，需增加基本支出的，应当首先通过申请调增当年财政补助人员经费预算;②积极推进项日实施，实时跟踪项目执行情况，因实施计划调整，不需要继续支出的项目预算资金作为结余资金处理。
(2)甲单位采购部门负责人:近年来本部门本系统管理工作涉及的法律、评估、会计、审
计等鉴证咨询服务增多，为规范此类多频次、小额度零星采购业务，经批准自2022年起，甲单位可以作为征集人，组织实施框架协议采购，为此建议:①确定第一阶段人围供应商时，应当在人围通知书发出之日起45日内与人围供应商签订框架协议;②确定第二阶段成交供应商时，应当根据框架协议约定，采用直接选定、轮候或者竞争方式从第一阶段人围供应商中选定。
(3) 甲单位资产管理部门负责人:甲单位近期已将本单位持有的对A公司的股权投资有偿转让给国有全资企业B公司，该项股权投资账面初始成本1520万元，系甲单位以设备出资取得，为此建议:①该项股权转让需报主管部门审批，主管部门审批同意后，即可直接实施;②应委托具有资产评估资质的资产评估机构对该项股权投资的价值进行评估，评估结果作为确定转让底价的参考依据;③意向交易价格低于评估结果的，需报资产评估报告核准，或者备案部门重新确认后交易;④对该项股权投资转让交易实际取得的处置收人，及时全额上缴国库。
(4)乙单位财务部负责人: 2022年是乙单位预算绩效管理质量提升、加强项目支出、绩效目标管理、重点关注项目绩效指标设置及绩效指标值的设定，为此建议:①设置项目绩效指标时，应选取能反映全部产出和完整效果的所有指标;②项日产出数量指标和质量指标原则上均需设置，时效指标可根据项目实际设置，不做强制要求;③项目绩效指标值的设定，要在考虑可实现的基础上，尽量从严、从高设定，以充分发挥绩效目标对预算编制及执行的引导约束和控制作用。
(5)丙单位审计部门负责人: 2022年6月丙单位审计处对本单位合同控制情况进行专项检查，检查发现以下事项:
①丙单位通过公开招标方式采购2022年度物业服务，招标文件明确规定，丙单位根据物业服务质量的季度验收结果，分4期结算物业服务费，每期支付25%。针对该项物业服务，2022年1月，丙单位与中标供应商C公司签订了物业服务合同，合同中物业服务费结算条件为合同签订7日内支付40%，剩下的60%在其余三个季度的首日分期支付。
②2022年3月，经公开招标，丙单位与中标供应商D公司签订了价值100万元的软件采
购合同。合同约定，软件系统开发、安装、调试以及项目验收等工作需在2022年5月31日
前完成。合同签订后，丙单位已按合同约定支付了首笔采购款40万元，因D公司负责该项日的人员工作变动，合同履行处于停滞状态，截至检查日，丙单位未采取任何措施，软件开发工作尚未启动。
假定不考虑其他因素。
要求:
根据国家部门预算管理、预算绩效管理、政府采购、事业单位国有资产管理、事业单位
内部控制等有关规定，回答以下问题:
1.分别判断资料(1)中甲单位财务部负责人的建议①和②是否存在不当之处，对存在不当之处的，分别说明理由。
2.分别判断资料(2) 中甲单位采购部门负责人的建议①和②是否存在不当之处，对存在不当之处的，分别说明理由。
3.分别判断资料(3)中甲单位资产管理部门负责人的建议①至④是否存在不当之处，对存在不当之处的，分别说明理由。
4.分别判断资料(4) 中乙单位财务部负责人的建议①至③是否存在不当之处，对存在不当之处的，分别说明理由。
5.根据资料(5)中丙单位发生的事项①和②，分别判断丙单位的做法是否存在不当之处，对存在不当之处的，分别说明理由。
[参考答案及分析]
1.建议①存在不当之处。
理由:非财政补助收入发生的短收，中央部门应当报经财政部批准后调减当年预算，当年的财政补助数不予调整。
建议②不存在不当之处。
2.建议①存在不当之处。
理由:确定第一阶段人围供应商时，应当在人国通知书发出之日起30日内与人国供应商签订框架协议。
建议②不存在不当之处。
3.建议①存在不当之处。
理由:中央级事业单位处置单位价值或者批量价值(账面原值) 1500 万元以上(含1500万元)的国有资产，应当经各部门审核同意后，报财政部当地监管局审核，审核通过后由各部门报财政部审批。
建议②不存在不当之处。
建议③存在不当之处。
理由:意向交易价格低于评估结果90%的，应报资产评估报告核准或者备案部门重新确认后交易。
建议④存在不当之处。
理由:中央级事业单位利用其他国有资产对外投资形成的股权(权益)的处置收入，扣除投资收益以及相关税费后，按照政府非税收人和国库集中收缴管理有关规定及时上缴中央国库;投资收益纳人单位预算，统一核算，统一管理。
4.建议①存在不当之处。
理由:绩效指标应涵盖政策目标、支出方向主体内容，应选取能体现项目主要产出和核心效果的指标，突出重点。
建议②不存在不当之处。
建议③不存在不当之处。
5.建议①存在不当之处。
理由:公开招标结算条件与实际签订合同结算条件不符。
建议②存在不当之处。
理由:内供应商原内无法履行合同，两单位没有及时采取应对措施。
